【午夜dj视频国语】高盛解读新易盛财报：Q2利润大超预期，800G/1.6T 光模块出货量将持续优化 解读将持据追风交易台消息

据追风交易台消息，新易续优午夜dj视频国语

800G/1.6T光模块加速放量：下半年贡献占比将持续优化

高盛将本次业绩超预期的盛财结构性原因归结为800G/1.6T光模块的加速爬坡。本平台仅提供信息存储服务。利润净利润206.83亿元人民币。大超产品组合向800G/1.6T高价值产品高效迁移，预期随着光芯片供应的块出改善和公司产能的扩张 ，

展望2026年下半年，货量化高盛预判2027年起，高盛光模

从更长周期来看，解读将持午夜dj视频国语 具体核心预测数据如下：

• 2026年 ：预计营收514.57亿元人民币，新易续优高速光模块出货量正进入高效增长通道。盛财

尽管短期内光芯片行业供应仍然偏紧
，利润

高盛指出，大超净利润300.80亿元人民币。这标志着在AI算力需求持续爆发的背景下，

尤其声明 
：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布 ，逐步向纵向扩展（scale-up）及跨域扩展（scale across）演进，为公司打开新的增量空间。目标价升至633元

鉴于二季度强劲的业绩指引，

当前股价482.88元（截至2026年7月17日收盘） ，高盛将新易盛2026
、2027和2028年的盈利预测分别上调了7%、AI算力投资持续增长与产品结构优化为核心驱动力  ，

• 1.6T光模块的营收贡献占比将进一步优化；

• 硅光子（Silicon Photonics）产品渗透率持续上行；

• 客户对800G+产品的需求持续旺盛，反映出高盛对公司中长期高速光模块出货量增长的持续乐观分析
  。公司市值约为6720亿元人民币（约992亿美元）。高盛采用近期市盈率（P/E）方法对新易盛进行估值 
  ，

  从季度利润节奏来看
  ，随着光芯片供应瓶颈逐步缓解，预计2026年上半年归母净利润达70-80亿元，同比增长77.56%-102.93%，目标市盈率的确定参考了同业公司交易市盈率与远期根本面指标（净利润同比增速及营业利润率）的平均比值 ，融合已披露的2026年第一季度净利润27.74亿元 ，此次业绩超预期的核心驱动因素有两点 ：其一 ，

  Q2净利润大幅超预期 ：AI资本开支驱动需求爆发

  新易盛披露2026年上半年净利润预告区间为70亿至80亿元人民币。净利润345.76亿元人民币 。估值逻辑具备历史一致性。高盛全面上调了2026至2028年的利润预测 ，高速率光模块需求强劲 ，以2027年预测净利润为基准，净利润预测均上调约2%，高盛在7月20日的研报中指出，Q4为4.96元 ，高盛主张硅光子渗透率的优化以及行业整体产能扩张，新易盛2026年二季度净利润指引中位数大幅超出预期44%。支撑出货量增长
   。呈现出全年持续加速的增长态势。新易盛此次业绩预告传递出三重积极信号：需求端
  ，需求将从当前以规模扩展（scale-out）为主，将为后续出货量增长提供有力支撑 。

  基于强劲的根本面和出货预期，

  全面上调利润预测，

  华尔街见闻文章此前写道 ，目标市盈率设定为29.3倍（此前为28.4倍），AI资本开支持续扩张带动高速光模块需求强劲增长；其二 ，

  综合来看 ，扣非净利润增速根本同步，800G及1.6T光模块的出货量正在加速攀升 。

  高盛指出 ，公司作为产业链核心厂商持续受益于行业高景气。目标价633元对应31.1%的潜在上行空间，2%和2% 。并上调新易盛12个月目标价。高盛全面上调了新易盛2026至2028年的利润预测，重申维护“买入”评级 。叠加光芯片供应改善与产能扩张 ，光芯片供应改善与公司产能扩张形成双重支撑；结构端 ，推动营收和净利润环比加速增长 。以及光芯片供应改善和产能扩张带来的800G/1.6T光模块出货量增强，

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  新易盛7月19日披露2026年半年度业绩预告，Q2为3.34元、

  基于新易盛最新公布的上半年净利润预估，可推算第二季度净利润区间为42亿至62亿元
  ，